业内专家分析，除春节企业集中发放奖金因素及货币市场基金对居民存款分流明显外，利率对金融资源的调节作用凸显，互联网企业频频推出的高收益理财产品越来越成为银行存款搬家的主要推手。互联网金融目前已对银行的存款和中间业务造成冲击，而且按照目前移动互联网金融的发展趋势来看，2014年银行存款和中间业务受到的冲击会更大，银行保卫存款或许面临更大压力。 

　　根据央行发布的金融统计数据报告，1月份新增人民币存款减少9402亿元，相比去年同期7499亿元的净新增，1.69万亿元的差额去哪儿了？未来，存款锐减的趋势是否会持续甚至加剧？ 

　　业内专家分析，除春节企业集中发放奖金因素及货币市场基金对居民存款分流明显外，利率对金融资源的调节作用凸显，互联网企业频频推出的高收益理财产品越来越成为银行存款搬家的主要推手。种种迹象表明，2014年银行业“存款保卫战”或更加惨烈。 

　　“网企”抢地盘 

　　吸金没商量 

　　数据显示，1月份居民存款新增1.81万亿元，但企业存款却大幅下降2.44万亿元。对此，中国人民银行调查统计司司长盛松成分析，1月份M1增速较低主要是由季节因素引起，同时单位定期存款、家庭储蓄存款，以及非银行金融机构存款分流单位活期存款共同导致1月份M1增速较低。而其中，盛松成提到的非银行金融机构主力指的就是互联网企业。 

　　有目共睹的是，余额宝规模从2500亿元增加到4000亿元只用了大约30天时间。与2013年银行间债市全年发行地方政府债券3500亿元做一简单比较就会发现，在不到一年时间里余额宝到底拿走了银行存款多大的一块蛋糕。 

　　“余额宝类理财产品分流银行存款的现状还会持续，规模会继续膨胀，具体达到什么规模不好说，但是我住在四线城市的父母都已经开始余额宝理财了。”北京绿梧桐科技有限公司总经理薄胜表示。 

　　互联网与金融是完全不同的生长基因，当互联网的用户导向与金融联姻之后，传统金融机构的原有业务就会受到巨大冲击。“无论是百度百发8%的预期收益率产品，还是嘉实基金与网易合作的8%预期收益率产品，其中都有将近一半的收益是互联网企业补贴的，这就是互联网企业的用户思维。”薄胜表示，一旦客户量足够大、粘性够高时，他们会敏锐地把握住银行缺钱时点再把钱赚回来，整个过程中，利益受损最大的是银行，存款和客户都会出现一定程度的流失。 

　　事实上，各种“宝宝类”理财产品的出现仅仅是个开端。薄胜表示，“京东白条”的推出直指银行的信用卡业务。互联网金融目前已对银行的存款和中间业务造成冲击，而且按照目前移动互联网金融的发展趋势来看，2014年银行存款和中间业务受到的冲击会更大。 

　　溯源存款流失 

　　关注融资结构 

　　根据央行的报告，尽管年初M1大幅回落，但是M2依旧保持平稳增长，市场流动性仍较为充裕。中国社科院金融研究所谢辉博士表示，互联网金融产品分流银行存款是不争的事实，但在分析存款因素时，也应该更多地从宏观角度做一定考量。 

　　“我们所说的存款更大程度上是一个银行记账的数字，而不是说实实在在的百元大钞。”谢辉解释，银行存款的多少根本上来源于央行发行的基础货币数量，直接融资并不产生货币创造的过程，商业银行发生的间接融资才会有货币的创造发生，才会不断派生存款。随着经济的发展，委托贷款、信托贷款等直接融资规模的不断增加，央行的基础货币投放在不增加的情况下，存款可能面临减少压力。 

　　此外，近期IPO开闸，新股发行也占用了大量的银行存款资金，1月份沪深两市合计日均新开A股账户数15846户也多少说明了一些问题。谢辉表示，随着新股发行的重启，更多的银行存款可能面临流失。 

　　“存款流失凸显了利率对金融资源的调节作用。”交通银行金融研究中心徐博认为，在市场流动性总体偏紧的环境下，受管制的存款利率和市场化的银行间利率的差异扩大，进而对推动我国利率市场化进程产生了一定的倒逼作用。2014年银行“保卫存款”或许面临更大的压力。 

　　银行“断臂疗伤” 

　　亦需监管松绑 

　　可以肯定，在经历互联网金融的猛烈冲击后，2014年商业银行不可能“坐以待毙”。据悉，工行已经联手旗下的工银瑞信基金推出了“天天益”理财产品，交行也推出了“货币基金实时提现”业务。薄胜认为，2014年银行可能会加速推出相关产品来尽量避免存款的流失，“断臂疗伤”或许是最好的方式。 

　　不过，除了互联网金融对于银行的冲击之外，民营银行的组建、运营进入实质性阶段，无疑成为存款市场新的“分羹者”。此外，外资银行扩张能力增强，也将挤占国内银行的市场份额。 

　　对此，谢辉认为，商业银行一方面需要加快自身的转型速度，做好产品创新；另一方面也到了监管机构尽快给银行业松绑的阶段。现在互联网金融企业之所以蓬勃发展，很大程度上是“赶上了一个恰到好处的时间点”。 

　　谢辉表示，政府和银行之间的关系不可能是一种纯粹的商业关系，而监管机构努力的方向则是回到十八届三中全会的议题上来，把该由市场决定的还给市场。 

　　交通银行金研中心研报也表示，加速多元化渠道建设与一体化整合，探索以平台建设为核心的互联网金融模式，依托核心企业供应链向上下游拓展，通过产业链竞争合作增强金融综合服务能力，这些都是银行自身可以通过转型解决的问题，但存款保险制度等一系列市场化相关保障措施的出台，需要监管机构给予更多关注。